邱国鹭重仓股,之前看报纸看到邱国鹭说“中国炒股就像雾霾天遛狗”,哈哈哈,好形象啊,邱国鹭很有名吗?

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  • 之前看报纸看到邱国鹭说“中国炒股就像雾霾天遛狗”,哈哈哈,好形象啊,邱国鹭很有名吗?
  • 邱国鹭的高毅资产里面有哪些基金
  • 大机构都在忙什么呢?
  • 邱国鹭+马化腾+张磊:企鹅搞公募基金到底靠不靠谱
  • 3季度28家一线私募持股一览表
  • 私募持股数和持股市值是否有公布
  • Q1:之前看报纸看到邱国鹭说“中国炒股就像雾霾天遛狗”,哈哈哈,好形象啊,邱国鹭很有名吗?

    邱国鹭是南方基金管理公司投资总监,11年基金业股票投资研究经验。中投在线网上有一些关于他的新闻整合! 多年前,当高毅资产董事长邱国鹭的身份还是南方基金投资总监时,其曾在投策会上打过一个比喻,说股票价格和基本面的关系,就像人牵着一条狗在遛,有时候狗会跑到人的前面,有时候会在后面,但最终会回到人身边。
    4月25日,哈佛中国论坛分论坛上,邱国鹭再度抛出遛狗论,说“投资就跟遛狗一样,股票的内在价值是人,股票的价格是狗。在美国,可能你遛狗用的狗绳两米,大致还能掌握这个范围,但是在中国,狗绳可能有两百米。另外,美国的空气好一些,而中国雾霾严重一点,大家同样是跑十米,在中国你可能就已经看不到狗了。”
    将投资比为“遛狗”,邱国鹭表示,在中国做投资,价值的偏离度经常会让人匪夷所思,经常有这种击鼓传花一样的交易,而且传得又久偏离又大。因此,在中国做价值投资,难在这根狗绳可能让你经历很长的波折。
    谈到A股是否存在泡沫,邱国鹭认为,A股现在存在局部泡沫,大概是股市的70%。

    投资就跟遛狗一样,股票的内在价值是人,股票的价格是狗。在美国,可能你遛狗用的狗绳两米,但在中国,狗绳可能有两百米。 CFP 资料
    以下为邱国鹭讲话实录:
    很多人都认为在中国做价值投资是不可能的,因为大家的心态特别浮躁。中国买股票我们叫炒股票,亏损叫割肉,英语都没有确切的翻译,难道用stir-fry?这体现的其实就是股民的心理,很浮躁的心态。
    过去十年社保年化收益率29%,我们都觉得很神奇了,但是在微博上就会有人说,买这个基金没赚到过钱。为什么呢?因为再牛的基金经理也不能逆势而为赚到钱。其实在中国价值投资的困惑在于客户市场的不成熟,比如说张总(高瓴资本董事长张磊)业绩市场这么好,是因为他第一天他就懂得定位客户的类型,这也是价值投资的第一个难点。
    其次,我们经常说,投资就跟遛狗一样,股票的内在价值是人,股票的价格是狗。遛狗的时候你可能只走了一公里,但狗可能走了有三公里因为狗是一直跑来跑去的。
    在美国,可能你遛狗用的狗绳两米,大致还能掌握这个范围,但是在中国,狗绳可能有两百米。另外,美国的空气好一些,而中国雾霾严重一点,大家同样是跑十米,在中国你可能就已经看不到狗了。(掌声)价值的偏离度经常会让人匪夷所思,经常有这种击鼓传花一样的交易,而且传得又久偏离又大。
    所以我们说,在美国做价值投资和在中国做的区别很多时候在于,在美国有时你不得不买些便宜货,而这些就是烂企业中的烂公司,而中国好就好在有些很烂的公司会卖得特别贵,而很好的公司反而很便宜。所以你做价值投资就很容易。你很容易去拥有这些很好的公司,也很容易去辨认那些很烂的公司。即使那些公司声称自己是下一个谷歌百度,或是用各类的“农业信息化”“信息化医疗”等等字眼来包装自己的背景,什么东西火这些公司就去收购什么东西,手游火了收购手游,电影火了收购电影,用各种概念把股价炒得很高。
    在中国做价值投资容易就容易在这里,因为市场效率要低很多,而难在这根狗绳可能让你经历很长的波折。为什么我想做高毅资产,是因为我发现很多优秀的基金经理不能找到稳定的金矿,因为他没有市场的影响力。所以我想把这些志同道合的人集合在一起,把三分之二的业绩提成分给他们,我算了一下,私募创始人大概能赚多少,就给他们多少。现在我们的利益分配肯定是人才分大头、资本分小头,因为资本起的作用不大。
    我们也要求经理人把大部分的资产投进来,和客户同呼吸共患难,一起感受产品的波动。这样一来,即使短期亏钱了,我们也可以和客户说我们也亏了,还亏的比你多。(笑)客户就不太会再缩回去了。而且我们一般就直接用经理人的名字命名产品,比如“张三一号”、“李四二号”,人要脸树要皮,用你名字命名的产品你怎么可能不努力干?(掌声)主要还是想给基金经理人一个稳定的感觉,一个相互的承诺,让他们也有一颗稳定不浮躁的心。
    我以前在美国的时候,他们对我们的考核是五到七年,如果你在A股,那散户对你的考核一般是五到七天(笑),他们关注的就是“本周”冠军,老百姓心想我肯定买本周第一名啊。到现在为止中国十八年公募基金历史,到现在只有七个人得过股票型的十年金融奖,我们就占了两个名额。即使是我在招人的时候,我们也并不倾向于关注于出身,而是不拘一格地、主要看对投资的理解,特别是对长期的理解。
    我自己也创业过,做过对冲基金,我知道创业时候会被很多杂事影响,而其实很多人想把绝对的时间都放在投资上,所以我现在做的这个平台,就是冲着这个理念去的,你们有技术,来我的平台上做,风控、品牌、IT等等都交给我,我给你们对接最稳定的资本,收益全部是你们的,而你们只要做自己擅长的事情,这就是高毅资产。美国普卫欣天 猫
    提问:对中国A股的看法,是否现在存在泡沫?
    邱国鹭:我认为A股现在存在局部泡沫,局部有多大呢,大概是股市的70%。一共两千四百多支股票,沪深300市盈率大概是十几倍,沪深300的中位数,即150名左右的市盈率是三十倍,那么中证500市盈率是五十多倍,中小板大概是七十几倍,到了创业板大概是一百倍,所以你看,百分之七十的股票估值在四十倍以上其实就已经有一些泡沫成分了,但是中国的特点就是狗绳(比喻见上文)特别长,而且雾霾特别重,噪音也很多——这个是新经济、那个是新产业、又有很多股民进来啦等等等等,都影响着大家的判断,这其实是个新的估值体系,所以在这样的体系下,泡沫什么时候破我也不知道,但是70%的股票估值的确是有泡沫的。
    提问:成为国内成功基金经理人的发展道路该是怎样的?地区背景?
    邱国鹭:令人羡慕的背景出身,令人咋舌的简历等等我们也都看过,但我觉得说像投资这个东西,有时候很难说有一个固定的系统或者招式,但比较简易的方法就是先进卖方或者进一个华尔街的大投行,卖方你见到的人脉更广,但是深度不够,快餐式的文化,不要超过3年。很多买方内部都提供很具体的训练,但买方的问题是招的人很少。如果不能直接进入买卖方,能进入任何的实业如医疗行业等也是好事,因为个中接触到的商务经验也对未来投资行业很有帮助。(实录摘自华尔街见闻)

    Q2:邱国鹭的高毅资产里面有哪些基金

    国内价值投资领军者邱国鹭[打造的私募平台——上海高毅资产,已于近期正式亮相。该平台已经聚集到了一批优秀的基金经理,同时,其近期将推出的产品由邱国鹭亲自掌舵,并获得亚洲顶级投资机构高瓴资本的五亿元认购支持。
    邱国鹭已经在投资界浸淫多年,其在基金业的16年履历中,包含了60亿美元资产管理公司合伙人、跨国对冲基金创始人、2800亿基金公司投研负责人等丰富经验。邱国鹭在A股市场的业绩表现也十分优秀,据媒体报道,其曾经管理的一只A股专户产品,自2010年5月初成立后两年时间里的收益率超过了同期所有普通股票型基金。

    Q3:大机构都在忙什么呢?

    大机构都在忙什么?王亚伟靠“八戒”大赚一笔!

    时间如白马过隙,眨眼间2018年第一个月就过去了。据知,年末年初许多私募基金都要办年会、做新年投资策略报告或者玩旅行青蛙啥的。总之,一个字:忙。

    不过,调研上市公司这件事儿,私募基金不能不做,靠它春节回家发红包呢,筒子们先调研啊!

    据统计,1月共计703家私募基金调研了238只个股,调研方向直指中小盘行业龙头。

    不过,有些凄惨的是,从最新一次调研后的股价表现来看,截至2月1日,超过8成的私募调研股涨幅为负。

    有种白用功的感觉,还不如在家养旅行青蛙呢。

    这个时候王亚伟等明星基金经理调研的股票脱颖而出了!1月,受千合资本关注的天邦股份按上述方法计算,涨幅超过了11%,属于凤毛麟角的牛股。

    这是一只啥股?咳咳,跟“八戒”有那么点关系(天邦股份为生猪养殖行业)。

    私募调研股8成告跌

    新年伊始,机构对股市的关注热情急剧升温。近一个月机构总调研次数环比上升约1500家。私募基金作为其中的主力部队之一,也不甘落后。Wind数据显示,1月共计703家私募基金调研了238只个股,5家公司单月调研数在15家及以上,平均1至2天就关注一家公司。

    从1月调研行业来看,电子行业仍然居前,涉及36家上市公司。周期行业中的化工类公司共有22家被纳入观察,TMT概念中的传媒、计算机等领域也有较高关注度。另外,消费行业中的家用电器、医药生物各有15家公司受到私募基金关注。

    具体调研标的方面,1月共有23家上市公司接受超过5家私募的拜访。其中,67家私募1月集中调研了锂电龙头股赣锋锂业,数量最多。启明星辰、信维通信也受到超过20家私募基金的关注。

    值得注意的是,从调研公司来看,除12家为主板公司外,其余均为中小创企业,其中,多家公司为中小市值的行业龙头。这些公司业绩预告多为盈利,龙蟒佰利、苏宁云商、丽珠集团、京东方A等11家公司预告净利润同比增长下限超过100%。

    机构认为,许多中小市值公司中的龙头标的估值趋于合理,且业绩出现回暖,投资价值逐渐凸显。

    王亚伟问候“八戒”涨幅居前

    私募调研标的1月战绩却不如关注度那么“美丽”。以最新调研日收盘价计算,截至2月1日,逾8成受调个股涨幅为负,67只跌幅超过10%。

    调研热度靠前的公司涨幅也不如人意。其中,有不少机构调研的目的是对重仓股的持续关注。

    例如,1月,邱国鹭旗下高毅资产、莫泰山管理的博道投资等多家明星私募公司均参与了赣锋锂业的视频调研。富国基金、天弘基金、鹏华基金等多家公募基金也对其予以关注。

    以上文方法计算,该股最新一次接受调研后小幅下挫。赣锋锂业作为公募基金等多家机构去年末的重仓股,未来的公司发展、锂价走势及供给受到机构的密切关注。

    券商研究认为,新能源汽车带动上游锂盐需求,2018 年上半年全球锂资源供需偏紧,而下半年产能将逐步释放。赣锋锂业致力于布局上游、扩产中游,预计2018 年公司碳酸锂市占率或至25%,氢氧化锂市占率提升至36%。另外,通过业务延伸至动力锂电池生产,公司未来也将推进锂产业链业务上下游一体化。

    与此同时,也有一些上市公司在受到调研后表现出色。据统计,共有7家公司受到调研后涨幅超过10%,太阳纸业、格力电器、森马服饰、天邦股份等涨幅居前。而这些公司受私募关注度并非最高,调研的私募大多低于5家。

    值得注意的是,名列1月调研涨幅榜前五甲的天邦股份调研名单中,出现了曾经的“公募一哥”王亚伟的身影。1月18日,参与天邦股份调研的3家私募里,千合资本也名列其中。

    华泰证券分析认为,作为一家从事生猪养殖等业务的公司,天邦股份近两年生产性生物资产规模快速提升,新投产的西式母猪场PSY(断奶仔猪数/母猪/年)高达28头至31头,进一步提升了公司的养殖效率,在猪苗成本上有相对优势,生猪产能释放速度超预期。

    随着春节的临近,冷冬、涨价造就了多类养殖业股票节前行情。1月私募对农林渔业方面公司的关注度不低,海大集团、温氏股份、大北农、圣农发展等均获集中调研。

    以天邦股份所处的养猪行业为例,有券商表示,近期我国中东部降雪天气影响局部运输,加之养殖户受涨价预期影响有所惜售,短期推动猪价上涨。考虑到猪肉需求仍将逐步回暖,预计春节前猪肉价将维持稳中上升的趋势。

    Q4:邱国鹭+马化腾+张磊:企鹅搞公募基金到底靠不靠谱

    只能说这几个大咖在一起眼光独到,资金雄厚。
    但是资本市场中完全不看这个,投资就是投资,什么时候都有风险。
    如果问靠不靠谱,那靠谱。
    如果问靠谱了收益靠谱吗?我会说收益完全看市场走势,他们说了不算。
    除非他们用大价钱拉升股价或者打压到一块,庄好在低位吸筹。但是这种做法犯法。你看香港的股票类的电视剧或者电影,总会酷酷的说往XX资本里注资三个亿,这就是抬升股价。然后过一阵统一赎回,这只股票就崩了。

    Q5:3季度28家一线私募持股一览表

    私募说进来也让人扫兴,徐翔就不用说了,王亚伟大家都是知道的,当年连续多年的冠军,公募的“一哥”,跳槽私募后,现时却光环不再。好买基金网最近有份资料,说王亚伟旗下的千合资本7只产品均处于亏损。截至10月15日,亏损最严重的千合紫荆精选F期、G期每只都亏损了35%以上,该产品不仅跑输同期大盘33%跌幅,甚至达到了私募产品的平均清盘线。王亚伟尚且如此,其他私募有没有比他强的,好像没听说过。
    王亚伟的重仓股:ST夏利、一汽轿车。三聚环保、国电南瑞、渤海轮渡

    Q6:私募持股数和持股市值是否有公布

    国家队持股揭秘:10股新入围 47股获机构加码
    上市公司年报披露的步伐正在加快,市场关注的国家队持股动向随之曝光。统计显示,截至3月17日,157家公司前十大流通股东名单中出现国家队身影(证金、汇金或中证金资管计划)。
    上周末,中国证监会主席刘士余的首秀答记者问颇受关注。刘主席就市场关注的焦点问题一一回应,为市场传递正能量,其中,当谈到中证金会否退出时,明确表示:未来较长时间内,谈中证金退出为时尚早。这一表态提振投资者信心,给当下A股市场吃下一颗“定心丸”。
    值得注意的是,上市公司前十大流通股东名单不能完全展示国家队持股情况,加之部分公司受股东增持或定增影响,导致国家队被挤出前十名,无法在定期报告中体现。据统计已公布年报公司的前十大流通股东数据,与去年三季末对比,发现宋城演艺、荣安地产、双星新材等10股前十大流通股东中首次出现国家队身影。
    比如荣安地产,去年三季末前十大流通股东中尚未出现国家队身影,四季末,中国证券金融股份有限公司位列第十大流通股东,持有643万股。除荣安地产外,宋城演艺等其它9股均被汇金持有。
    去年末,汇金公司曾发布公告,称将去年8月受让自证金公司的股份转让给全资子公司中央汇金资产管理有限责任公司。受此影响,部分公司前十大流通股东中首次出现汇金资管,比如平安银行,去年三季末,汇金公司位列第六大流通股东,持有1.8亿股,而到四季末,汇金资管取代其位置,位列第六大流通股东,仍然持有1.8亿股。
    市场中,不仅普通投资者关注国家队持股动向,专业机构投资者同样紧跟国家队“步伐”。在目前出现国家队身影的157家公司中,逾九成公司获机构布局,其中,四季度机构增持47家公司。
    47家公司中,柏堡龙、科迪乳业、天玑科技、大龙地产等15股备受青睐,获机构增持翻倍。比如大龙地产,四季末,前十大流通股东中证金和汇金资管分别持有579万股和194万股,与三季末对比,国家队持股数未变。但前十大流通股东中基金持股数大增增长,两家基金合计持有2200万股,环比增长450%。
    今年以来,大盘延续震荡走势,上证指数年内累计下跌18%,157只重仓股平均下跌17%,小幅领先1个百分点。47股中,阳谷华泰、人福医药等12股去年盈利且同比增幅超两成,目前跌幅超过上证指数同期。
    私募基金最爱的3只股票曝光 王亚伟三年独爱三聚环保
    年报是检验上市公司业绩的最好“窗口”,也是探寻私募大佬行踪的最佳途径。截至3月17日,沪深两市已经有400余家上市公司披露2015年年度业绩报告,66.75%的上市公司净利润同比出现增长,接近七成;与此同时,千合资本王亚伟、重阳投资裘国根、淡水泉投资赵军等明星私募的持股情况逐渐浮出水面。尤为值得注意的是,王亚伟三年独爱三聚环保,最新持股量已超举牌线。
    王亚伟三年独爱三聚环保
    持股量已超举牌线
    据最新统计,截至3月17日,共有108家上市公司前十大股东中出现了私募基金的身影,合计持股市值达209.29亿元,与去年三季度相比持股市值增加85.44亿元,增幅达68.98%。
    市场备受关注的王亚伟,其管理的“对外经贸信托-昀沣”和“北京千石创富-千纸鹤1号”两只产品双双现身三聚环保前十大流通股东名单之列,分别持有三聚环保2750万股、513.8万股,分别位列第三大和第九大流通股东,合计持股数占该股流通股比为5.47%,已超过举牌线。对比去年三季末的情况来看,“对外经贸信托-昀沣”持股未变,而千纸鹤1号则是去年四季度新进。据记者观察,2013年一季度以来,“对外经贸信托-昀沣”就一直持有三聚环保,持股比例一度高达4.96%接近举牌线,但在去年三季度股市大幅调整中,王亚伟对三聚环保有所减持。而千纸鹤1号则是从2014年底新进,在2015年二季度末退出前十大流通股东,在去年四季度再度进驻。
    从二级市场行情来看,三聚环保近5日累计上涨11.63%,远远跑赢大盘3.57%的涨幅;期间主力资金净流入该股4957.18万元。
    裘国根与赵军
    联手进驻万华化学
    从私募基金整体持股情况看,新华百货是私募基金出手重仓市值最大的上市公司,2只私募基金合计持股市值由20.77亿元增至22.10亿元;私募基金持股量占该股流通股比例提升2.18个百分点至34.81%。歌尔声学、万华化学紧随其后,私募基金持股市值分别为19.98亿元、14.46亿元。至此,私募基金最垂爱的3只股票浮出水面。
    私募基金最新重仓的股票中,万华化学增持规模最大。私募基金增持该股4080.95万股至8101.89万股,持股数量实现了倍增;私募基金持该股市值与去年三季度相比增加8.05亿元,增幅为125.49%。
    值得注意的是,私募大佬重阳投资裘国根与淡水泉投资赵军联手进驻万华化学,成为最大亮点。
    具体来看,重阳投资旗下的重阳战略才智基金,新进万华化学2207.10万股,截至去年底持股市值为3.94亿元。淡水泉投资旗下有3只产品持有该股,淡水泉精选1期增持该股100万股至2201.12万股,持股市值为3.93亿元;投资精英之淡水泉新进该股1773.83万股,持股市值为3.17亿元;淡水泉成长基金1期持该股数量与上期持平,持有该股1919.82万股,持股市值为3.43亿元。
    据观察,万华化学去年营业收入及净利润出现双降,去年实现净利润16.10亿元,同比下降33.46%,实现营业收入194.92亿元,同比下降11.75%。尽管业绩有所滑坡,但该公司是我国MDI产品的龙头企业,其产品广受业内认可且行业技术壁垒极高。私募基金大佬裘国根与赵军正是看上了这一点,积极进驻。
    裘国根与赵军的持股榜样效应已经显现,近5日该股上涨8.14%,远远跑赢大盘3.57%的涨幅;期间资金净流入万华化学2.64亿元,其中大单净流入额为8756万元。

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